Nachfolge.
Im Zusammenhang mit Unternehmensnachfolgen setzen wir für unsere Mandaten die Finanzierung des Erwerbs von Unternehmensanteilen um. Der Leveraged Buyout, der Management Buyout / Buyin sowie der Teilexit sind typische Formen des Gesellschafterwechsels.
Leveraged Buyout (Akquisitionsfinanzierung).
Der Erwerb eines Unternehmens löst in vielen Fällen einen erheblichen Kapitalbedarf aus. Bei der Technik des Leveraged Buyout (sog. LBO) nutzen Finanzinvestoren und Unternehmer insbesondere Fremdkapital, um den Erwerb von Unternehmensanteilen zu finanzieren. Daher spricht man von einem kreditfinanzierten Unternehmenskauf. Auch Mezzanine-Finanzierungsinstrumente und Eigenkapital werden bei einem LBO eingesetzt.
Wir haben eine Vielzahl komplexer Akquisitionsfinanzierungen für Private Equity Investoren (sog. Sponsoren), Family Offices sowie für investierende Unternehmer erfolgreich vorbereitet, vermarktet und ausgeführt. Unabhängig von der Komplexität der Situation erzielen wir aufgrund enger Kontakte zu unternehmerischen Finanzierungspartnern, eines strukturierten Transaktionsprozesses und professionellen Bieterverfahrens optimale Konditionen und hohe Transaktionssicherheit.
Management Buyout / Buyin.
Der Management Buyout (MBO) und der Management Buyin (MBI) sind Varianten des klassischen Leveraged Buyout. Bei einem MBO werden die Unternehmensanteile an das bestehende Management veräußert. Das bestehende Management wird demnach neuer Gesellschafter des Unternehmens. Der MBI unterscheidet sich vom MBO dahingehend, dass das Unternehmen von einem externen Management übernommen wird. In beiden Fällen wird der entstandene Kapitalbedarf üblicherweise durch das jeweilige Management, Private Equity Investoren sowie Fremd- und Mezzaninekapitalgeber gedeckt.
Bei der Umsetzung flexibler Strukturen für MBOs und MBIs arbeiten wir eng mit Managementteams und Sponsoren zusammen. Wir beschaffen Finanzierungsmittel bei Gelegenheiten und bei Herausforderungen zügig und zuverlässig, so dass unsere Mandaten ihre Ziele effektiv erreichen.
Owner Buyout / Teilexit.
Der Teilexit beschreibt zum einen die Veräußerung eines Teils der Unternehmensanteile durch einen bestehenden Gesellschafter und zum anderen die fremdfinanzierte Dividende. Es gibt viele Gründe, die einen Gesellschafter zum Ausscheiden bewegen. Der Ruhestand und der Wunsch nach einer Diversifizierung des Vermögens sind Beispiele. Der Kauf der angebotenen Anteile kann durch einen außenstehenden Investor oder durch den verbleibenden Gesellschafter erfolgen. Der entstandene Kapitalbedarf wird gewöhnlich fremdfinanziert. Bei der fremdfinanzierten Dividende (sog. Dividend Recap) wird ein Teil der ursprünglich eingesetzten Eigenmittel durch die Aufnahme von Fremdkapital oder Mezzanine-Kapital an den bestehenden Gesellschafter zurückgeführt.
Wir erarbeiten innovative Finanzierungslösungen für Finanzinvestoren und Unternehmer, die das Ziel haben einen Teil der Unternehmensanteile des bestehenden Gesellschafters zu erwerben. Ebenso haben wir für Private Equity Investoren zahlreiche Dividend Recaps umgesetzt. So haben unsere Mandaten einen Teil ihrer ursprünglichen Investitionen erfolgreich zurückgeführt, ihre Handlungsfreiheit gesichert und weiterhin am künftigen wirtschaftlichen Erfolg ihres Unternehmens partizipiert.